Hyperbolic discounting

Written by Guido Jansen in
November 2010

Theory:

We discount the value of the later reward, by a factor that increases with the length of the delay. In other words: We prefer a small reward now over a large reward later on.

Application:

Rewards later, are worth less then rewards right now. People rather have €50 right now then €60 in a month. But that is inconsistent if you change the timeframe: people prefer having €60 in 13 months, rather then €50 in twelve months, although the wait for the extra €10 is still one month. When you give discounts in your shop you need to take notice of this, or you can even play with it. If you have a points system in your shop you can offer small discounts right now and big discounts in the future, but people are most likely to go for the small discount, unless the reward for waiting is REALLY big. Dan Gilbert explains this phenomenon in his TED Talk 'Exploring the frontiers of happiness' (video). He starts talking about Hyperbolic discounting at 18:13, but I recommend you see the whole video as it is a great presentation. Further reading: Hyperbolic discounting on Wikipedia.

Recent posts
Data Science voor maatschappelijke vraagstukken
Data Science voor maatschappelijke vraagstukken

Deze aflevering was vorig jaar al opgenomen maar juist in deze tijden zeer relevant: Hoe Data Science in te zetten voor maatschappelijke vraagstukken. Marieke Schulte is Data Science consultant bij Digital Power. Daarvoor heeft ze de Master Public Policy and Human Development in Maastricht gedaan en tijdens haar studie een passie ontwikkeld voor het inzetten van data voor maatschappelijke vraagstukken. Wellicht komt haar naam je al bekend voor: we hebben Marieke namelijk al eerder in de podcast gesproken, dat was tijdens een live opname tijdens het Digital Analytics Congres in oktober. Vandaag gaan we het hebben over het inzetten van data voor maatschappelijke vraagstukken aan de hand van een klantcase. (oorspronkelijk gepubliceerd op https://www.cro.cafe/)

Live: Waarom user research juist nu heel waardevol is
Live: Waarom user research juist nu heel waardevol is

Samen met Els Aerts en Karl Gilis van AGConsult praat ik over waarom het júist nu belangrijk is om gebruiksonderzoek te (blijven) doen. (oorspronkelijk gepubliceerd op https://www.cro.cafe/)